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第382章 喧嚣的周五之夜

作品:爆仓五千万?我反手做空华尔街作者:琵琶折刀
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有不少人在崇拜,而且崇拜得毫不掩饰:不管你们怎么骂,这是史上最漂亮的一笔交易。

而所有这些情绪,在评论区里搅在一起,越搅越浑。到了晚上八点多,"Walker在九月二十二日的最低点榨干了欧洲的银行"这句话,已经变成了评论区里不需要论证的前提。

同一时间,Wall Street OaSiS论坛。

这里的气氛完全不一样。

WSO是华尔街从业者的地盘——投行的分析师、交易台的年轻交易员、那些每周工作九十小时、满口行话、把自己的职业等级看得比什么都重的人。他们对散户那种"市场被操纵了"的愤怒毫无兴趣。

他们在开技术研讨会。

那个下午被顶到首页的帖子,标题是《有人能把周一那个Gamma螺旋的机制讲清楚吗》。到了晚上,这个帖子已经盖到了两百多层楼。

前二十楼在推演机制。有人画出了那个链条:价格下跌触及行权价,卖方期权的Delta从接近零向1急剧膨胀,Gamma在临近行权价时达到最大,卖方的对冲需求在几个小时内放大几十倍,而买盘已经消失——于是对冲抛售把价格砸得更低,价格更低又让Delta膨胀得更快。

有人在下面回了一句:其实很好理解,类似Gamma挤压。不过Gamma挤压是往上挤的。这是反过来的,是Gamma把价格往下踩。这玩意儿有名字吗?

底下有人回:negative gamma(负伽马)?不过你或许从今天开始你可以叫它Far Star 挤压,或者LanCe挤压。

三十楼开始算杠杆比。

有个自称在某家投行商品台干过的人,给了一组估算:七月份,油价一百四十美元附近,行权价四十美元、到期日在年底的深度价外看跌期权,报价可能低到几美分一桶。如果这个数字是对的,那么一美元的权利金,能买到的名义敞口.....

他把那个千百亿的数字打出来之后,底下连着七八条回复只有一个词:hOly Shit。

五十楼有人提出了那个真正让所有人不寒而栗的问题。

"机制我们都很好理解。但有一件事我想不通啊。"

"在七月份,油价一百四十,高盛的目标价两百,所有人都在写供给瓶颈和中国需求。在那个时候,你要有多大的胆子、或者要多自信,才敢花那么多钱去买行权价四十美元的看跌期权?当时LanCe亲口让我买我都不敢

…。。
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